При определении стоимости бизнеса анализируется совокупность факторов, влияющих на его текущее состояние и перспективы развития:
- финансовые результаты и динамика доходов;
- состав, стоимость и состояние активов;
- объём обязательств и долговая нагрузка;
- положение компании на рынке и конкурентная среда;
- деловая репутация и нематериальные активы;
- клиентская база и устойчивость деловых связей — в пределах доступных данных и правовых ограничений;
- перспективы развития и прогнозируемые денежные потоки;
- отраслевые, финансовые и предпринимательские риски.
Комплексный анализ позволяет сформировать обоснованное представление о стоимости бизнеса с учётом его индивидуальных особенностей.
Объекты оценки:
- Бизнес и предприятия — действующий бизнес, предприятия как имущественные комплексы, отдельные направления деятельности.
- Доли участия и акции — доли в уставном капитале ООО, пакеты акций, контрольные и неконтрольные доли участия.
- Имущественные права — права аренды, пользования имуществом, права требования, право собственности и иные имущественные права.
- Интеллектуальная собственность — товарные знаки, патенты, программы для ЭВМ, базы данных, технологии и ноу-хау.
- Нематериальные активы — деловая репутация (гудвилл), клиентские базы, технологии, ноу-хау и иные идентифицируемые нематериальные активы при наличии правовых оснований для их оценки.
- Дебиторская задолженность — права требования по договорам и иные денежные требования.
- Имущественные комплексы — совокупности активов и прав, объединённых общим назначением.
- Договорные права— права по договорам поставки, подряда, оказания услуг и иным договорам, если они имеют самостоятельную экономическую ценность и допускают оценку.
При определении стоимости учитываются финансовые показатели, структура активов и обязательств, перспективы развития, положение на рынке, отраслевые особенности, юридические характеристики оцениваемых прав и другие существенные факторы.
Основные цели оценки имущественных прав и бизнеса
- Купля-продажа бизнеса и долей участия — определение обоснованной стоимости предприятия, доли в уставном капитале или пакета акций.
- Привлечение инвестиций — определение стоимости бизнеса для переговоров с инвесторами и оценки инвестиционной привлекательности проекта.
- Корпоративные сделки — оценка при реорганизации, реструктуризации, изменении состава участников и перераспределении долей.
- Внесение вкладов в уставный капитал — определение стоимости имущества и имущественных прав, вносимых в капитал организации.
- Выход участника из общества — определение стоимости доли при выходе участника, выкупе доли или разрешении корпоративного конфликта.
- Судебные и имущественные споры — установление стоимости бизнеса, долей участия, имущественных и исключительных прав для представления в суде.
- Наследование и раздел имущества — определение стоимости бизнеса и имущественных прав при оформлении наследства, разделе совместно нажитого имущества и иных имущественных процедурах.
- Кредитование и залог — определение стоимости бизнеса, долей участия и имущественных прав для целей обеспечения обязательств.
- Банкротство и ликвидация — оценка бизнеса и отдельных активов для анализа имущественного положения, реализации имущества и расчётов с кредиторами.
- Управление и стратегическое планирование — определение стоимости компании для принятия управленческих решений, разработки стратегии развития и оценки эффективности деятельности.
- Оценка нематериальных активов — определение стоимости товарных знаков, патентов, программного обеспечения, технологий и иных объектов интеллектуальной собственности.
- Определение размера ущерба и убытков — оценка имущественных потерь, связанных с повреждением активов, нарушением прав или прекращением использования имущественных объектов.
Перечень документов зависит от объекта и цели оценки. Как правило, могут потребоваться:
- учредительные документы и сведения о структуре собственности;
- бухгалтерская и финансовая отчётность;
- сведения об активах, обязательствах и кредиторской задолженности;
- информация о доходах, расходах и результатах деятельности;
- документы, подтверждающие права на оцениваемое имущество и имущественные права;
- сведения о долях участия, акциях и корпоративных ограничениях;
- документы на объекты интеллектуальной собственности;
- договоры, бизнес-планы, прогнозы и иные материалы, имеющие значение для определения стоимости.
По итогам работы заказчик получает документально обоснованный результат оценки, подготовленный с учётом поставленной задачи, характеристик объекта и доступных исходных данных.
Результаты могут использоваться при подготовке сделок, принятии корпоративных и управленческих решений, привлечении инвестиций, разрешении имущественных споров и в иных целях, соответствующих назначению оценки.
Содержание и форма итогового документа определяются видом услуги, условиями задания и применимыми нормативными требованиями.